有很多正确的废话;在交易领域中,尤其如此。
交易市场是个极其混沌的东西,横看成岭侧成峰,怎么说都有道理。比如,周线上看是上涨,日线却是下跌;有说落袋为安,也有说让利润奔跑;有说必须严格止损,也有说止损是门艺术;有说追涨杀跌,也有说抄底摸顶。
单单拿一个点出来说,没有意义;必须放到完整的交易系统中,才有评判的价值,才有帮助。反过来说,如果没有交易系统,单单的一个点,做与不做、怎么做,都是错。
独立开发,自由职业
有很多正确的废话;在交易领域中,尤其如此。
交易市场是个极其混沌的东西,横看成岭侧成峰,怎么说都有道理。比如,周线上看是上涨,日线却是下跌;有说落袋为安,也有说让利润奔跑;有说必须严格止损,也有说止损是门艺术;有说追涨杀跌,也有说抄底摸顶。
单单拿一个点出来说,没有意义;必须放到完整的交易系统中,才有评判的价值,才有帮助。反过来说,如果没有交易系统,单单的一个点,做与不做、怎么做,都是错。
看完这本书,最大的收获是理解了 Front-Running(提前交易)
简单的说,比如,听说你要买很多土豆,我先去市场上把便宜卖的土豆都买下来,然后高价卖给你。
我怎么知道你要买土豆呢?是这样的,中国股市只有上证和深圳两家证券交易所,而每一家公司只能在一家交易所上市。也就是说,国内你要买一家公司股票,只能在一个地方买(当然,你直接面对的可能是不同的券商,但他们又都是连接到同一家交易所)。而美国则不同,比如你要买苹果公司的股票,可以在大大小小有几十家交易所购买。你在任意一家交易所下单,该交易所需要「同步」给其他所有交易所,然后以最优价格成交。问题就出在「同步」不是真的同步,而是需要时间的,比如 100ms。当你在第一家交易所成交后,高频交易者 推测 出你要买 大量 苹果股票,他们可以在 50ms 内将其他交易所的便宜股票买下来,然后在 100ms 订单到达这些交易所时,以较高的价格卖给你。当然,他们可能判断错误,你买完这一点就不再买了。只是,成功的概率更高。
核心在于速度:先买再卖,这两个动作发生在毫秒之间。也即,当 Front-Run 遇到了 HFT(High-Frequency Trading,高频交易),爆发出强大的威力。
说得再形象些,春运买票,前一秒还是尚未开售,下一秒就已售罄,谁干的?黄牛党。他们像高频交易一样,拥有速度优势,抢占了资源,然后高价转让。道理都是一样的。
怎么解决这个问题呢?书中大力褒奖的是 IEX 这个新兴的交易所,他们采用这样的策略:在订单同步至其他交易所时,额外加入不同的延迟,使得订单真正的同步到达所有交易所,关掉了高频交易者的时间窗口,也就解决了这个问题。整本书故事性很强,读起来像是一帮侠义之士联合在一起,干翻了一股邪恶势力,为民除害。真相是不是这样呢?我是觉得商业的事,不会这么纯粹。
怎么加入延迟呢?书中有个很有意思的细节:光纤线圈。离得近的交易所,在接入光纤时,额外加一段很长很长的光纤,把这些光线绕成线圈。光多跑了这么段距离,也就增加了延迟,这样就可以和离得远的交易所用时差不多。不用写一行代码,很巧妙。
PS:读的英文版,断断续续啃了 10 几个小时,感觉只读懂了一半…
通常,我们认为,一件事如果发生了,它的概率是 100%,毕竟已经发生了。
通常,我们认为,过去的事已经确定,概率研究的是未来尚未发生的事。
其实,不然。
概率思维,除了考虑已经发生的,还考虑未发生的。
比如,你买彩票中了大奖。那你买彩票中大奖的概率是多少?是 100% 吗?相信你也认为不是。真正的概率,是假设你重复买很多很多次之后的概率,是已经中奖这个事实,和无数其他「未发生」的结果比较的结果。
那么,如果小概率事件还是真实发生了,意味着什么?幸存者偏差 喽。
又那么,知道这些有什么用呢?
一个作用是:即使你成功了,最好保持谦虚、敬畏,因为很可能只是你运气好;并不意味着你的做法正确,并不意味可持久,并不意味着可以对别人颐指气使,等等。
《澄明之境》
《十年一梦》作者青泽的又一本书。如果说交易有术与道之分,这本书则是在讲道、甚至是比道更高的信仰。换句话说,并没有介绍交易的具体策略,而是从哲学的角度去看待人、市场、人与市场的关系。
如果没有交易理念,交易和赌博无异。有了交易理念,就像有了信仰,就可以把原本在交易过程中所面临的苦闷、无奈、后悔等情绪,寄托给信仰,人就变得平静、轻松了。当然,信仰并不总是对的、也会亏。但,信仰至少意味着一致性;能做到一致性,就已经打败绝大多数玩家了。尤其,在把负面情绪寄托给信仰而得到轻松后,至少不会做些违背规则的疯狂之举。有说,交易市场,就是把钱从焦躁者的口袋中拿出来,放到平静者的口袋中。
如果还没有交易理念,可以先大概翻一下本书,有个大致的印象。等有了一定的交易经验、挫折之后,再来看这本书,会有不一样的收获。
这两天在看《澄明之境》这本书,其中有个观点:人为市场立法。
思想起源于康德的哲学思想,即 世界的本质是不可知的;甚至可以说,世界并没有本质,也就不存在可知与否。那,人们认识的世界又算怎么回事?康德的回答是:人为自然立法。说人话就是,人们觉得世界是什么样,世界就是什么样。换句话说,人们认识的世界的样子,就是人们认为的世界的样子。好像也不是人话…
对应到交易市场,市场是不可知的、无规律的,那又要交易,怎么办呢?人为市场立法。即,交易员在交易前,自己预先生成一套自洽的理论、模型,然后往市场上去套。套对了、或者说遇到和模型相匹配的价格运行,赚钱;反之,赔钱。交易员的修练,就是完善自己设计的理论,识别与之相匹配的价格运行阶段、即机会,放弃不匹配、无法掌握的机会(无法掌握,自然也不能称之为机会)。