符合规则的交易机会是极少的,需要像动物狩猎一样,需要极大的耐心等待。
问题是,人不是机器,是有感情的。这样漫长的等待,会让交易索然无味,也就坚持不下去。
这时,需要一些感觉驱动的、冲动型的交易。代价是可能亏损,收获是保持对交易的兴趣和积极性。
当然,这样的交易,适可而止,切不可重仓,更不能上瘾。
独立开发,自由职业
符合规则的交易机会是极少的,需要像动物狩猎一样,需要极大的耐心等待。
问题是,人不是机器,是有感情的。这样漫长的等待,会让交易索然无味,也就坚持不下去。
这时,需要一些感觉驱动的、冲动型的交易。代价是可能亏损,收获是保持对交易的兴趣和积极性。
当然,这样的交易,适可而止,切不可重仓,更不能上瘾。
一位台湾人,写的从 49 年至今的台湾演进。
在看这本书的过程中,我一直在找这个问题的答案:在从党统到党争的政治环境下,台湾是怎么完成经济起飞的?
2020 年,台湾的 GDP 在全球排名 22,是香港的近 2 倍。历史上更高,好像最高排第 14,亚洲四小龙。
大致的答案,台湾做了世界代工厂。当时,不论美国造、还是苏联造,都是台湾造。只是,现在这个世界工厂的位置,慢慢被中国大陆和东南亚一些国家取代。
书中有 1/3 以上的篇幅,是政治相关的;1/3 是民生。其中,很多是以作者的视角来描写,通过周围发生的事,来反映当时的大事件。毕竟,时代的微尘,落在个人身上便是大山,更别说时代的大事了。
政治是个很敏感的话题。我只说一点,台湾政治的开头,其实和大陆很像,党政、将国姓。只是后来,二者分化到不同的路线。邓和小蒋,都尝试中兴。只是,一个成功、一个失败。好在,小蒋做出了下界总统不姓蒋的改变,对台湾人是万幸。
这套书有两本。第一本我算是精读,第二本就是跳着看的了。
看到 一篇很棒的文章,忍不住转载下,也是种存档。
交易,实际上是一个反人性的过程。也就是说,顶级的交易员,他们大多数都掌握了人性在交易中的各种表现。
个人注:所谓的反人性,也可以理解为:交易的过程,涉及很多种人性中天然的弱点。要做好交易,要能克服这些弱点。
知道了人性是如何表现的,并逆反这些人性,便是交易员交易成功的基础,因此,好的交易员其实没有什么秘密,他们只是发现了人性在交易中的弱势,并且主动的逆反了它们。
在海龟交易法则一书中,罗列出了一些对大多数人的交易影响明显的认知偏差。那么,这些认知偏差是如何影响我们的交易的?
不愿意止损。我宁愿不盈利,也不愿意止损出局。这就是很多人的心理状态,期货还好,因为有杠杆,大波动,人们更容易能够认清止损的必要性,但是股市中,不愿意止损的人的数量非常庞大,因为,股票在牛市中总是会上涨的这句话,给了他们一个最好的理由。
而职业交易者都止损都直接而果断,跟喝水吃饭一样简单。
因为厌恶损失,衍生出了人们对待“沉没成本”的态度。沉没成本指的已经发生,无法收回的成本。经济学家薛兆丰曾经指出:沉没成本不是成本。但是大多数人并不这么想,他们很难接受这些事实。
比如海龟交易法则里曾经举过一个例子:一个公司投入了1亿美元研发出了一个项目。结果这个项目开发成功以后,他们发现了一个明显更好的技术。按照正常的理性的逻辑,这个公司应该放弃之前的项目,转而研发这个新的项目,应该着眼于未来,不必在意之前已经花掉的成本。
但是,这种转变会让这家公司觉得自己的1亿美元成本白白浪费了。他们有可能会继续坚持最初的项目……这就是沉没成本带来的糟糕决策,被已经发生,无法收回的成本所影响。
在交易中,这种现象也市场可见。
比如,很多人经常死扛着一支股票,除了厌恶损失的情绪外,或许他还在想,这支股票我如果平掉了,那么我之前的损失就浪费了。于是,他就死守着想要捞回成本,根本不管不问别的走势更好的股票。这个就跟上面说的那个公司是一个道理。因为之前的成本而放弃了别的更好的机会。
个人注:比如,有两支股票,一支预期收益 10%、另一支 20%。显示,一个正常的人,会选择后者。而,如果你已经持有前一支股票,且目前浮亏 5% 甚至更多。这时,你能做到止损割肉,然后把钱用来买第二支股票吗?这太难了。尤其,预期收益也是概率性的。
这种行为模式会随着亏损的增加而被强化,因为沉没成本越大,人们越难以放弃。这就是为什么我们常听说有人的股票拿了几十年的原因。让人能够关掉电脑,卸载软件的根本原因就是:我既然已经亏了这么多,如果我止损,那么这钱不是都打了水漂么?
可实际上呢?实际上,后期行情怎么走,跟他付出了多少沉没成本一毛钱关系都没有。
因此,对于交易员而言,该止损止损,该回吐回吐,不要过分在于那些沉没成本。
海龟交易法则把人们更愿意落袋为安成为处置效应。但是我觉得它是由厌恶损失和厌恶不确定而导致的。当我们的账户有浮盈的时候,我们会同时面对利润的不确定性,和利润可能损失掉的可能性。这就导致了我们难以忍受继续持仓。我们迫切的想把盈利这件事给确定下来。所以,一旦有浮盈,尤其是在浮盈开始波动的时候,是人们最想平仓的时候。
可实际上,交易需要拥抱不确定,需要在有浮盈的时候,尝试获取大的趋势行情。因为只有这样,我们才能够有机会拉大盈亏比,实现整体交易逻辑的正向收益预期。见好就收的思路,是根本持有不到趋势行情的。
个人注:不论做什么选择,要清醒的知道选择是什么,并坦然接受好的、或坏的结果。比如:
就是我们更愿意相信结果,而非过程。
很多人只看自己的交易是否盈利,他们认为,盈利的交易就是正确的,亏损的交易就是错误的。完全不在意其背后的交易逻辑。实际上,职业交易员更在意的是交易逻辑,逻辑正确,单次交易是亏损的也是对的。逻辑不正确,盈利的单子也是错的。
比如,死扛。很多人死扛后真的抗回来了。这在结果偏好的认知下,他们会认为这是正确的,然后就在某一天被一波抗不回来的行情给带走了。还有很多人因为运气而实现了短期盈利,结果也是强化了他的行为模式,最后导致了其失败。
人们向来喜欢结果,尤其是在期货市场这种不确定横行的领域。因此,在交易界,吹牛向来是有市场的。因为赚钱的就是厉害的,谁赚钱谁是高手,这就是大多数人的思维方式。看结果不如看逻辑,因为在这个不确定、带杠杆的领域里,结果非常具有偶然性,而逻辑,才具有真正的稳定性。
个人注:照顾疯老太太理论;不以成败论英雄。
更重视近期的数据或经验。
这个很好理解,很多人使用某一套交易方式,只要近期亏损,他立即会说:市场变了或者说,方法失效了。比如海龟交易法则本身,很多人都尝试过这套交易模式,但是,只要当这套方式开始连续亏损,他们就会说,这个方法知道的人太多了,早就失效了。可实际上,真正能够使用这套方法的人,凤毛麟角,极少部分是因为真的懂,而大多数人是因为他们并不理解其中的交易逻辑,他们遵循了自己的近期偏好。
一亏损就开始改变,这其中很大部分是因为人们的近期偏好,殊不知,任何一套交易方法都无法实现一直盈利,任何的交易方法都有着自己的不利期,长远的从逻辑上看问题,才是正确的方式。
最近谁赚钱,谁就厉害,谁就是大神。以前几年收益稳定,近期亏损的老牌高手就是不行了,这就是外行的思维模式。明星常有,而寿星少存,可很多人并不这么认为。
比较简单,就是人们会因为其他人相信某件事就随波逐流的相信这件事。比如,大多数人都相信:海龟交易法则早就失效了。为什么?因为他们验证过吗?没有,因为大家都这么说。
在交易中,洞察力很重要,因为它能帮助交易者避免上述两种情况。
个人注:交易中,保持独立思考,很重要。
心理学名词,指的是人们在对某人某事做出判断时,易受第一印象或第一信息支配,就像沉入海底的锚一样把人们的思想固定在某处。
这个典型的例子就是出场。
为什么在走势下跌,账户亏损的时候很多人无动于衷,而行情反弹到成本附近的时候,人们更原因反应过来而逃跑呢?除了厌恶损失,厌恶不确定等因素之外,还有一个原因就是锚定效应。比如,多单螺纹钢3000的时候我犹豫了没出,现在2800了我更不能出,因为当时3000的时候我都没出。3000这个位置变成了一个锚点。人们总是把当前的位置跟锚点相比。而当价格开始反弹到这个位置的时候,接近了锚点,人们就更容易出场,因为接近了锚点。
我们以前听过期货市场上有人用 5 万元赚到了上千万最后又回到了 3 万的故事。她为什么不在回撤到一定程度的时候落袋为安呢?我相信有两个因素。第一:她之所以能够实现夸张的收益,靠的就是能够抗得住回撤。第二点,就是在回撤过程中,她想,既然我曾经达到过那么高的收益,现在平仓的话,岂不是白白损失了本属于我的利润?她把之前的高收益位置当成了锚点。账户权益一路下跌,一路被锚定,一路不甘心,最后,怎么上去的怎么回来。
这个问题在交易中非常常见,解决方式也很简单,设置合理的出场,忍受一定程度的回撤,并且明白回撤是趋势交易的必然代价即可。不承担回撤,如何获取趋势中正确的方向?
以上现象都是人性的典型表现。
好的交易员并没有什么神奇的秘密,他们只是洞察到了这些现象,逆反它们,做到了大多数人不愿意或者说根本就做不到的事情而已。
交易的目的,是赚钱;当然,实际可能是亏钱。除了钱之外,交易并没多大意义。
当然,交易的过程,是重新认识自我的过程。从这个角度上讲,不论交易的结果如何,对自我认知,都会有很大的提高。
只是,除此之外,还需要其他的东西来平衡。不然,人只有一个支点;一旦支点出问题,整个都容易出问题。
选什么呢?我之前选的是软件开发,包括做软件产品和刷题。只是,软件是个时间黑洞;一旦开始,会不断的吞噬我的时间和思考。进而,很可能影响日常的交易。没办法,只能暂时不做软件。
我目前选的是两件事:教育娃、看书。
教育娃,自然是要做的,甚至可以说是任务。只是,本质上讲,是利他行为。人,还是需要一些利己行为来平衡。这方面,我选的是看书。
这时的看书,并不见得是为了学多少东西。更多的,是通过书,给自己开个新世界。这个小世界里,有着与世隔绝的喜怒哀乐;在现实之外,为自己寻找一个精神家园。
今天,娃在玩一种玩具时,想要把另一种玩具拿出来一起玩。
我想当然的说:你先把这个玩具收起来,然后再玩另外一种。目的自然是希望娃能养成收拾玩具的习惯;同时有个好的玩的区域,不至于到处都是散落的玩具。
然后他就说,我想把两种玩具一起玩,拼搭出不同的效果。显然,他这个理由更合理,我也没有拒绝的理由。于是,我给他搬出来了。
我们都希望孩子有想象力,那就不要给他太多局限,给他们一些空间。