0128 - 房价最多跌多少

房价仿佛永远在上涨。可是,有没有想过,如果房价跌了会怎样?跌多少会出大问题?

简单的说,取决于杠杆。

大部分人买房,都用到贷款,这其实就是杠杆。比如,常见的首付三成,贷款即是 70%。

  • 假如,房价下跌 30%;房子的价值,和银行货款是相同的,即原先的 70%。这时,不考虑住房学籍等因素,仅从钱的角度考虑,还不还贷款,是一样的。
  • 假如,房价下跌 30% 以上,房子价值,已经低于银行货款。换句话说,还房贷,还不如违约,让银行把房子收走。当然,参考上一条,房子还有居住、学籍、户口等附加属性。但,如果实在下跌太多,超出了这些附加价值,一样会出现大面积违约、不还贷款的情况。

一旦发生大面积不还房贷的情况,将引发雪崩。银行不得不收回房子,然后对房子进行拍卖。问题是,拍卖的房子越多,房价掉得越厉害;进而,不还房贷的人更多。这是一个加速的、螺旋向下的过程,就是雪崩,就会引发严重的经济危机,具体请参考 08 年经济危机,差不多是这么个意思。

简单的说,买房首付的比例,就是房价绝不能跌穿的底线